C. Sanchez Bajo, B. Roelants :”Capital and the Debt Trap”

C. Sanchez Bajo, B. Roelants :”Capital and the Debt Trap”

La finanza e la tecnica hanno facilitato uno spostamento nel controllo delle entità economiche, in congiunzione con il debito e la leva finanziaria. Il controllo è importante quanto la proprietà ma distinto da esso. In un capitalismo che è sia finanziato che tecnificato, i due tendono a disconnettersi non solo nella sfera finanziaria ma anche nell’economia reale. Al fine di disattivare la trappola del debito, dobbiamo stabilire dei limiti attraverso i controlli e i saldi in entità economiche, con un controllo di corrispondenza necessario. In effetti, il controllo deve essere riconsiderato come proveniente non solo dall’esterno, ma prima di tutto dall’interno. Quando la crisi economico-finanziaria globale svanirà, saranno scossi molti sogni, certezze e credenze. Il consenso prevalso negli ultimi 30 anni è stato rotto. L’estremo indebitamento generalizzato cui stiamo assistendo oggi è in larga misura la manifestazione di qualcosa di più profondo. C’è un passaggio dal ruolo centrale della proprietà nelle prime fasi del capitalismo a un sistema che usa il controllo per ottenere benefici senza portare il rischio della proprietà. Da un lato, vi è un cambiamento nel tipo e nella scala del controllo e, dall’altro, una perdita di controllo da parte delle parti interessate dell’economia reale.
Questo processo ha incoraggiato un ulteriore indebitamento. Un’economia etichettata come ideale era infatti carica di debito, accompagnata da una perdita di controllo in entità economiche, rendendo quest’ultima estremamente vulnerabile a qualsiasi evento critico, creando rischi sistemici e mettendo in pericolo la ricchezza generale. In breve, la “trappola del debito” è stata uno dei principali meccanismi della crisi.

C. Sanchez Bajo, B. Roelants :”Capital and the Debt Trap”

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Quanto debito societario stava andando in giro nelle aziende di Wall Street? Un rapporto astronomico di 32 a 1, secondo Andrew Sorkin. E perché gli stati usavano pratiche di debito opache, allo stesso modo delle ditte private? Innanzitutto, gli stati agiscono in base a scelte politiche e il debito viene utilizzato per finanziare tali scelte. Finché il debito entra in investimenti produttivi a lungo termine, come le infrastrutture e l’istruzione, alla fine può essere ripagato, e non c’è nulla di speciale al riguardo. Eppure, negli ultimi decenni, la maggior parte degli stati erano ideologicamente vincolati e sotto la pressione di varie istituzioni finanziarie internazionali e / o del cosiddetto “mercato”. Pertanto, molti stati hanno anche usato “veicoli” esterni al bilancio per parcheggiare il debito: nessun altro sapeva a parte quelli coinvolti nell’affare. Ciò ha consentito valutazioni migliori, ha ridotto la pressione sui deficit, fornito margini di manovra sulla spesa pubblica e ha permesso di aderire a un’area valutaria come l’euro. Non solo i cittadini, ma anche le industrie finanziarie e dei media, erano più felici. Il problema è sorto quando i “veicoli” sono tornati in bilancio, come in Grecia.

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Il problema con la trappola del debito è che potenzialmente continua a intrappolare una “vittima” dopo l’altra, come uno “stato di emergenza” aperto, che di solito colpisce prima le più piccole, le più deboli e le periferiche. Come accennato in precedenza, il credito non è di per sé negativo, ma la sua ombra oscura è l’indebitamento. Quest’ultimo è difficile da misurare, poiché dipende dalle condizioni in cui il credito è contratto e da come tali condizioni possono essere modificate. Pertanto, è collegato alla relazione di potere inscritta nel credito così ottenuto. Per evitare di rimanere intrappolati, le informazioni sul cambiamento delle condizioni sono fondamentali ma non sufficienti. Con il senno di poi, il posizionamento per godere dell’accesso tempestivo ai flussi di informazioni e l’articolazione delle informazioni sono entrambi necessari. È quindi migliorando l’accesso tempestivo ai flussi informativi e articolando tali flussi che è possibile affrontare meglio le mutevoli condizioni di credito.

C. Sanchez Bajo, B. Roelants :”Capital and the Debt Trap”

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La nostra civiltà porta a una trappola del consumo per due ragioni principali:

(1) perché l’accrescimento e il continuo cambiamento delle tendenze di consumo rispondono alle esigenze di sopravvivenza e ai bisogni identitari e sociali; e

(2) perché il consumo dipende sempre più dal credito, e quindi dal debito, con addebiti e oneri variabili, immersi in un contesto di crescente disuguaglianza, che aumentano le esigenze di consumo in un circolo vizioso.

C. Sanchez Bajo, B. Roelants :”Capital and the Debt Trap”

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Un fattore centrale di intervento nei modelli di consumo moderni è stata l’urbanizzazione, che ha fratturato il dominio sociale in cui le persone si conoscevano, dove i meccanismi di solidarietà erano usati in caso di crisi o recessione, quando le persone potevano contare su mezzi di base per sopravvivere in caso di carenza di denaro e credito. Inclusione ed esclusione funzionano anche attraverso modelli di consumo. L’austerità, il riutilizzo o il mantenimento di qualcosa per un lungo periodo di tempo, non erano graditi fino a poco tempo fa. Al contrario, nelle società precedenti, la comunità avrebbe mantenuto l’oggetto per sempre o lo avrebbe reso tabù per regolare le relazioni tra i suoi membri. Inoltre, attraverso il processo di urbanizzazione, passiamo da bisogni e utilità essenziali a beni immateriali, l’esempio più eclatante è il cibo con una connessione indebolita o persa con il processo naturale di produzione rispetto alla cultura rurale. Lo spazio urbanizzato è lo spazio del contante, anche se la persona è disoccupata, marginale o povera. In ogni caso, la persona verrà inserita in un meccanismo che garantisce la circolazione di denaro, sia legale che illegale.

C. Sanchez Bajo, B. Roelants :”Capital and the Debt Trap”

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La ricerca olandese ha utilizzato i dati Eurostat per 12 paesi della zona euro, tra cui la Grecia, mostrando una crescente divergenza tra i paesi della zona euro in termini di inflazione, crescita del PIL annuale, produttività, costo del lavoro per unità di prodotto, tassi di disoccupazione e posizione debitoria. Ad esempio, sul versante positivo c’è stata la Finlandia, il cui debito nazionale ha registrato una riduzione al 39,7 per cento del PIL nel 2009: nel 1999, aveva il più piccolo debito pubblico con il 45,5 per cento del PIL. Tali percorsi divergenti mettono in pericolo la valuta comune. Questo può essere risolto in tre modi: innanzitutto, armonizzando tutti i paesi della zona euro; in secondo luogo, accettando un trattamento diversificato bilanciato dai flussi interni nella zona euro; e terzo, rischiando la pressione del finanziamento ombra attraverso hedge fund e altre entità finanziarie. Diversi Stati membri dell’UE con maggiori disavanzi pubblici diventano più vulnerabili alla speculazione a causa di una crescente divergenza, mentre il consenso ancora prevalente dell’Europa accoglie con favore la contrazione o “ritirata dello stato” nelle parole di Susan Strange. Tuttavia, per frenare la speculazione che beneficia delle differenze interne all’interno dell’UE, o per gestire senza problemi tali differenze, gli Stati devono intervenire. Il consenso prevalente (privatizzazione, riduzione dell’occupazione pubblica, congelamento dei salari, liberalizzazione, esenzioni fiscali ai ricchi) aumenta anche la divergenza in termini di disuguaglianza. Se accompagnato da una scarsa crescita in vari stati membri, potrebbe provocare attacchi xenofobi e polarizzazione politica e sociale. Inoltre, Wilkinson e Pickett hanno dimostrato che un’elevata disuguaglianza sociale e un più alto grado di povertà relativa portano a maggiori problemi sanitari e sociali.