Con l’aumento dei costi, i lavoratori cercano di proteggere il proprio tenore di vita chiedendo salari più alti, e le aziende cercano di proteggere i propri margini di profitto aumentando i prezzi. La soluzione di Friedman a questo dilemma fu quella di innalzare il tasso di disoccupazione a un livello tale da non consentire ai sindacati e ai lavoratori di ottenere un potere contrattuale sufficiente per imporre aumenti salariali. Chiamò questo livello di disoccupazione “tasso naturale”, ma non c’era nulla di naturale in esso. In sostanza, stava esortando i politici a ripristinare l'”esercito di riserva” dei disoccupati di Marx a un livello tale da consentirgli di esercitare il suo ruolo tradizionale di disciplinare il lavoro e garantire alle imprese il controllo del luogo di lavoro.